日前，中辦、國(guó)辦公開(kāi)發(fā)布了《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》，中國(guó)資本市場(chǎng)迎來(lái)了對(duì)證券違法“零容忍”的高規(guī)格文件。文件發(fā)布后不久，相關(guān)監(jiān)管部門(mén)的最新行動(dòng)透露出不少值得關(guān)注的信號(hào)，在資本市場(chǎng)做壞事的人要小心了！

證監(jiān)會(huì)16日宣布，為落實(shí)上述文件，近日集中部署專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)，集中打擊財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保及操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等嚴(yán)重違法行為，依法從嚴(yán)從快從重查辦16起重大典型案件。目前，相關(guān)調(diào)查工作已經(jīng)全面展開(kāi)。

證監(jiān)會(huì)資料圖

盡管證監(jiān)會(huì)沒(méi)有公布這16起案件的具體情況，但從案件的相關(guān)描述中可以分析出諸多線索。

這16起案件主要涉及四大類(lèi)型，每一種都讓市場(chǎng)深?lèi)和唇^：

——嚴(yán)重侵蝕市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)，破壞信息披露制度嚴(yán)肅性的案件。包括通過(guò)虛構(gòu)存貨及貿(mào)易業(yè)務(wù)實(shí)施系統(tǒng)性財(cái)務(wù)造假，濫用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)政策虛增利潤(rùn)，利用多種手段粉飾公司業(yè)績(jī)等。個(gè)別公司屢次涉案違法，少數(shù)董事、監(jiān)事、高管人員違背對(duì)公司的忠實(shí)義務(wù)，為掩蓋資金挪用組織、策劃財(cái)務(wù)造假。

——嚴(yán)重侵害上市公司利益，影響上市公司質(zhì)量提升的案件。包括上市公司實(shí)際控制人、大股東等長(zhǎng)時(shí)間巨額占用上市公司資金、違規(guī)擔(dān)保等，有的占用上市公司資金償還銀行借款、兌付票據(jù)，有的私刻公章以上市公司名義為實(shí)際控制人違規(guī)提供擔(dān)保。

——嚴(yán)重破壞公平交易原則，損害投資者利益的案件。包括上市公司實(shí)際控制人、大股東以市值管理之名，與私募機(jī)構(gòu)、操盤(pán)方、配資中介等合謀，利用資金、持股優(yōu)勢(shì)拉抬公司股價(jià)；上市公司大股東獲悉公司業(yè)績(jī)虧損信息后提前賣(mài)出股票避損；個(gè)別上市公司多次在籌劃重大事項(xiàng)時(shí)發(fā)生內(nèi)幕交易。

——嚴(yán)重背離職業(yè)操守，喪失“看門(mén)人”作用的案件。包括上市公司相關(guān)審計(jì)機(jī)構(gòu)單方面依賴(lài)公司提供信息，搞“抄賬式”審計(jì)，未對(duì)舞弊風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)執(zhí)行充分的審計(jì)程序，甚至還與上市公司提前商定審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型。

值得注意的是，在“零容忍”文件中，未來(lái)幾年內(nèi)證券違法“零容忍”將達(dá)到的具體目標(biāo)已經(jīng)明確，一項(xiàng)項(xiàng)“牙齒鋒利”的制度、一套套跨領(lǐng)域的“組合拳”都將瞄準(zhǔn)各種證券領(lǐng)域違法。這次專(zhuān)項(xiàng)活動(dòng)就是證監(jiān)會(huì)貫徹落實(shí)“零容忍”文件的一項(xiàng)重要安排。

透過(guò)上述案件描述，可以窺見(jiàn)未來(lái)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)稽查執(zhí)法的思路：一是聚焦重點(diǎn)在惡性財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)、偽市值管理上；二是抓住關(guān)鍵少數(shù)即實(shí)控人、大股東；三是一案多查，對(duì)中介機(jī)構(gòu)也同步追責(zé)。

實(shí)際上，監(jiān)管部門(mén)對(duì)證券領(lǐng)域違法一直成高壓態(tài)勢(shì)。2020年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)操縱市場(chǎng)案件調(diào)查90起、內(nèi)幕交易案件調(diào)查160起，合計(jì)占同期新增案件調(diào)查數(shù)量的52%；作出操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易案件行政處罰176件，罰沒(méi)金額累計(jì)超過(guò)50億元；向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌操縱市場(chǎng)犯罪案件線索41起、內(nèi)幕交易案件線索123起，合計(jì)占移送案件總數(shù)76%，移送犯罪嫌疑人330名。

以近期受到市場(chǎng)關(guān)注的“偽市值管理”類(lèi)案件為例，證監(jiān)會(huì)行動(dòng)迅速，依法對(duì)相關(guān)賬戶涉嫌操縱中源家居等股票行為立案調(diào)查，有關(guān)案件查處進(jìn)展將及時(shí)予以公布。證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿也多次公開(kāi)表態(tài)，對(duì)“偽市值管理”零容忍，一經(jīng)查實(shí)，將從嚴(yán)從快從重處理并及時(shí)向市場(chǎng)公開(kāi)。

可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)打擊證券違法的鐵拳也將越來(lái)越重。證監(jiān)會(huì)表示，將堅(jiān)決貫徹“零容忍”方針，集中調(diào)配稽查執(zhí)法力量，創(chuàng)新調(diào)查組織模式，堅(jiān)持全鏈條打擊，堅(jiān)持全方位追責(zé)，持續(xù)保持對(duì)證券欺詐、造假、“偽市值管理”等各類(lèi)證券違法行為的高壓態(tài)勢(shì)，強(qiáng)化執(zhí)法震懾，凈化市場(chǎng)生態(tài)。（記者 劉慧）

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