既是開放之城、活力之城，也是資本之城、創(chuàng)業(yè)之城，近年來，青島以“加速跑”的姿態(tài)崛起為北方重要金融中心城市，創(chuàng)投實(shí)力的躍升功不可沒。

證券時(shí)報(bào)·中國資本市場研究院近日發(fā)布的《2021中國內(nèi)地省市創(chuàng)投實(shí)力榜》顯示，青島位列內(nèi)地城市創(chuàng)投實(shí)力榜第14名，資本活躍度、科創(chuàng)實(shí)力、獨(dú)角獸數(shù)量等指標(biāo)表現(xiàn)優(yōu)秀。

創(chuàng)投實(shí)力“躍級(jí)跳”

隨著一線城市產(chǎn)業(yè)溢出效應(yīng)加劇，創(chuàng)投資本近年來呈現(xiàn)出由一線城市向新一線城市轉(zhuǎn)移的格局。過去兩年，青島緊抓機(jī)遇，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)快速向轄區(qū)聚集，各項(xiàng)主要指標(biāo)增速連續(xù)兩年保持全國前列，拉動(dòng)效應(yīng)日益顯現(xiàn)。

數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，青島私募基金管理機(jī)構(gòu)416家，約占山東省半壁江山，2019年、2020年連續(xù)兩年增速雄踞全國36個(gè)轄區(qū)之首。同時(shí)，青島私募基金管理機(jī)構(gòu)數(shù)量排名逐年提升，從2015年末的第23位升至2020年末的第11位，2021年更進(jìn)一步，升至全國第10，成為名副其實(shí)的私募“北方第三城”。在私募基金產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模方面，截至今年7月末，青島私募基金數(shù)量1340只，較去年末增長60%，較2015年末增長15倍。私募基金管理規(guī)模1431.86億元，較2018年底實(shí)現(xiàn)翻番。

尤其難得的是，青島轄區(qū)股權(quán)創(chuàng)投類私募基金規(guī)模占比近三年來連年提升，由67%增至86%，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向突出。截至2020年三季末，青島轄區(qū)股權(quán)創(chuàng)投類私募基金在投項(xiàng)目985個(gè)，投資規(guī)模達(dá)666億元。2020年，青島本地過會(huì)企業(yè)中有轄區(qū)私募基金參與的公司數(shù)量達(dá)6家，15只轄區(qū)私募基金參與了相關(guān)公司的發(fā)展并分享成果。投向初創(chuàng)科技型企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、中小企業(yè)案例數(shù)量占全部在投案例的比重分別達(dá)到了18%、50%和60%，投長、投早、投小、投科技、投本地的理念深入人心，有力支持了青島全球風(fēng)投創(chuàng)投中心城市建設(shè)。

創(chuàng)投十條2.0版出爐

扶持政策更進(jìn)一步

青島以吸引創(chuàng)投風(fēng)投機(jī)構(gòu)和人才聚集為重點(diǎn)，形成“青島創(chuàng)投風(fēng)投十條”政策。

據(jù)悉，今年全新升級(jí)的“青島創(chuàng)投風(fēng)投十條”2.0版在保留原有政策落戶獎(jiǎng)補(bǔ)、投資獎(jiǎng)勵(lì)等條款基礎(chǔ)上做了諸多創(chuàng)新：一是鼓勵(lì)投早、投小、投科技；二是鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)多投敢投；三是進(jìn)一步優(yōu)化政府引導(dǎo)基金讓利措施；四是拓寬創(chuàng)投資本退出渠道；五是進(jìn)一步暢通資金流動(dòng)渠道；六是營造優(yōu)質(zhì)的市場化、法治化環(huán)境。

以優(yōu)化政府引導(dǎo)基金讓利措施為例，2.0版在維持1.1倍投返比例的同時(shí)，進(jìn)一步放寬返投認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，并加大獎(jiǎng)勵(lì)力度，參股基金將符合引導(dǎo)基金投資領(lǐng)域的外地企業(yè)引入青島的，按投資額的1%給予基金管理機(jī)構(gòu)一次性獎(jiǎng)勵(lì)；基金投資期結(jié)束后，投資青島企業(yè)比例在75%以上的，給予最高100萬元一次性獎(jiǎng)勵(lì)。

優(yōu)惠的政策環(huán)境和良好的創(chuàng)業(yè)氛圍加速了資本的聚集效應(yīng)，各類基金落地成果顯著。目前，青島市已構(gòu)筑起政府引導(dǎo)基金、科創(chuàng)母基金、創(chuàng)投風(fēng)投基金等組合式投資基金矩陣，建立起對(duì)企業(yè)從初創(chuàng)、成長到成熟不同階段的全生命周期扶持體系。其中，青島政府引導(dǎo)基金共設(shè)立參股基金102只，認(rèn)繳規(guī)模1136億元，投資項(xiàng)目600余個(gè)，推動(dòng)40余家企業(yè)成功登陸多層次資本市場。

創(chuàng)投澆灌科創(chuàng)土壤

晉升獨(dú)角獸之城

在創(chuàng)投生態(tài)愈發(fā)完善的背景下，青島獨(dú)角獸企業(yè)逐漸嶄露頭角。

長城戰(zhàn)略咨詢的《中國獨(dú)角獸企業(yè)研究報(bào)告2021》顯示，截至今年一季度，青島共有9家獨(dú)角獸企業(yè)，較2019年新晉5家。三年間從實(shí)現(xiàn)0的突破到躋身全國八強(qiáng)，青島成為知名的“獨(dú)角獸之城”。目前青島9家獨(dú)角獸企業(yè)整體估值175.4億美元，分布于人工智能、集成電路、智慧物流等前沿賽道，成為新經(jīng)濟(jì)的開拓者。

此外，青島還有5家潛在獨(dú)角獸企業(yè)，排名北方第二，相比2019年新晉3家，聚焦虛擬現(xiàn)實(shí)、金融科技等前沿科技領(lǐng)域，硬科技屬性突出。

獨(dú)角獸企業(yè)聚集度是衡量城市產(chǎn)業(yè)和資本活躍度的重要維度。從0的突破到“獨(dú)角獸之城”，青島的突圍背后離不開雄厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)支持和日漸澎湃的科創(chuàng)力量。2020年，青島擁有高新技術(shù)企業(yè)總數(shù)達(dá)4396家，占全省30%以上。全市發(fā)明專利授權(quán)量、有效發(fā)明專利擁有量、每萬人口有效發(fā)明專利擁有量和PCT國際專利申請(qǐng)量均居全省第一位。其中，青島2020年每萬人口有效發(fā)明專利擁有量41件，在中西部城市中僅次于北京和西安，排名第三。

今年上半年，青島市印發(fā)《科技引領(lǐng)城建設(shè)攻勢作戰(zhàn)方案（3.0版）》。方案“錨定”了39項(xiàng)具體任務(wù)，爭取到今年年底，青島國家級(jí)科技創(chuàng)新平臺(tái)載體新增25家、總量超過370家；新增科技領(lǐng)軍人才255名以上、科技服務(wù)人才125名以上；私募基金管理規(guī)模新增300億元以上；高新技術(shù)企業(yè)凈增300家、總數(shù)超過4700家；新增上市或過會(huì)高新技術(shù)企業(yè)6家以上。

科創(chuàng)實(shí)力的提升極大豐富了青島上市公司儲(chǔ)備力量，資本市場“青島軍團(tuán)”加速崛起。今年以來青島已新增10家上市企業(yè)，上半年新增IPO公司數(shù)量挺進(jìn)全國前十。在證監(jiān)會(huì)及交易所排隊(duì)等待和在青島證監(jiān)局輔導(dǎo)的青島企業(yè)達(dá)32家，101家青企入圍山東重點(diǎn)上市企業(yè)后備名單。值得一提的是，這101家公司均是高新技術(shù)企業(yè)，這也意味著未來幾年內(nèi)，將有源源不斷的青島高科技企業(yè)登陸資本市場，有望為青島的上市軍團(tuán)再添“新星”。

新一線城市競爭加劇

青島產(chǎn)業(yè)發(fā)展迎挑戰(zhàn)

綜合來看，得益于創(chuàng)投資本向新一線城市轉(zhuǎn)移的趨勢、深厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，以及優(yōu)厚的政策吸引，青島的創(chuàng)投實(shí)力實(shí)現(xiàn)了“躍級(jí)跳”。同時(shí)，青島與第一梯隊(duì)的京滬深及第二梯隊(duì)的蘇州、南京、武漢等城市仍存差距。

例如，從構(gòu)成城市創(chuàng)投實(shí)力的細(xì)分指標(biāo)看，青島在創(chuàng)投機(jī)構(gòu)實(shí)力維度（主要衡量募資水平）排名第10，而在創(chuàng)投機(jī)構(gòu)活躍度（主要衡量投資水平）僅排名第20，兩大維度的不匹配，顯示出了青島的短板。

其一，青島的制造業(yè)優(yōu)勢不夠突出。2020年青島第二產(chǎn)業(yè)占GDP比重為35.2%，比蘇州、寧波等城市低逾10個(gè)點(diǎn)。此外，青島在過去十年里曾錯(cuò)失制造業(yè)升級(jí)的機(jī)遇，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢不夠突出。在憾失了互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展機(jī)遇后，青島提出打造“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)之都”，發(fā)布新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，打造“一谷兩區(qū)”產(chǎn)業(yè)高地，未來青島需要保持長期高速追趕之勢，方可實(shí)現(xiàn)對(duì)頭部新一線城市的趕超。

其二，青島的“科創(chuàng)板軍團(tuán)”仍有上升空間。科創(chuàng)板上市公司數(shù)量是一個(gè)城市科創(chuàng)實(shí)力的體現(xiàn)，同時(shí)，科創(chuàng)板相對(duì)暢通的退出渠道也使?jié)撛谄髽I(yè)更受創(chuàng)投風(fēng)投資本的青睞。青島的上市公司曾經(jīng)風(fēng)光無限，青島啤酒是第一家在港上市的內(nèi)地企業(yè)，特銳德是首批創(chuàng)業(yè)板上市公司，由海爾、海信、青啤、雙星、澳柯瑪組成的青島“五朵金花”綻放資本市場。在本次上榜內(nèi)地城市創(chuàng)投實(shí)力榜前15強(qiáng)的城市中，青島僅有4家科創(chuàng)板上市公司，排名第14位。從科創(chuàng)板公司的城市分布比例看，青島科創(chuàng)板公司數(shù)量在A股占比7.69%，低于第二梯隊(duì)的蘇州、合肥、武漢等城市。

其三，2019年以來全國創(chuàng)投有所降溫，全國創(chuàng)投募資金額連續(xù)兩年下滑，投資金額和案例也有所減少。在行業(yè)整體降溫的背景下，各大城市對(duì)創(chuàng)投資源的爭奪愈演愈烈，如何在眾多城市中繼續(xù)保持領(lǐng)先，也是青島未來面臨的重要考驗(yàn)。