與外資機(jī)構(gòu)聯(lián)手申請(qǐng)的券商牌照尚未落地，青島已經(jīng)迫不及待開(kāi)辟新路。

4月7日晚間，青島國(guó)信發(fā)展（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“國(guó)信集團(tuán)”）公告稱，近期公司為收購(gòu)國(guó)融證券股份有限公司（簡(jiǎn)稱“國(guó)融證券”），通過(guò)受讓目標(biāo)公司現(xiàn)有股份及認(rèn)購(gòu)目標(biāo)公司增資的方式向目標(biāo)公司進(jìn)行股權(quán)投資。目前，國(guó)信集團(tuán)已與協(xié)議各方簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議及增資協(xié)議，各協(xié)議金額合計(jì)684,159.85萬(wàn)元。

簡(jiǎn)言之，國(guó)信集團(tuán)擬斥資68億元入主國(guó)融證券。

消息一出，立即引來(lái)各方關(guān)注：68億元重金買(mǎi)入一家券商，青島究竟意欲何為？

作為5個(gè)計(jì)劃單列市中唯一沒(méi)有本土券商牌照的城市，青島對(duì)券商牌照的渴望由來(lái)已久。自2019年7月，證監(jiān)會(huì)重啟內(nèi)資證券公司設(shè)立審批以來(lái)，青島積極謀劃并付諸行動(dòng)。去年9月，國(guó)信集團(tuán)聯(lián)合意大利聯(lián)合圣保羅銀行向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立一家證券公司。僅半年后，國(guó)信集團(tuán)通過(guò)股權(quán)收購(gòu)的方式再次出擊券商牌照。

對(duì)一座城市來(lái)說(shuō)，本土券商除了體現(xiàn)城市的金融實(shí)力，更將從稅收、人才、資本、產(chǎn)業(yè)等多方面進(jìn)一步反哺城市發(fā)展。

此次收購(gòu)國(guó)融證券，意味著青島金融版圖的關(guān)鍵一塊拼圖已經(jīng)找到。國(guó)信集團(tuán)和青島的整體產(chǎn)業(yè)、營(yíng)商環(huán)境將為國(guó)融證券帶來(lái)新希望，而這一本土券商也必將為青島產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供新助力。

青島從不掩飾自己構(gòu)建國(guó)際金融中心的雄心。

站在“十四五”的歷史新起點(diǎn)，青島補(bǔ)齊金融要素市場(chǎng)短板的步伐再度提速，在金融版圖上頻頻落子，并高標(biāo)準(zhǔn)謀劃，包括建議在青設(shè)立期貨交易所。

券商牌照只是征途中重要的一步，但它為我們堅(jiān)定了信心，打開(kāi)了無(wú)限的想象空間。

01

青島出手，“一參一控”

早在去年11月，就有媒體爆出國(guó)融證券出讓控股權(quán)，國(guó)信集團(tuán)接洽盡調(diào)的消息。

國(guó)融證券是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的綜合性證券公司。公司成立于2002年4月，主要股東為長(zhǎng)安投資集團(tuán)、普潤(rùn)投資、內(nèi)蒙古日信擔(dān)保集團(tuán)等，國(guó)融證券2019年年報(bào)顯示，北京長(zhǎng)安投資集團(tuán)有限公司持股70.61%，為控股股東。

長(zhǎng)安投資出讓國(guó)融證券控股權(quán)也是不得已為之。一方面，長(zhǎng)安投資背負(fù)的償付金額或高達(dá)28.5億元。其中，2016年長(zhǎng)安投資與杭州普潤(rùn)星融股權(quán)投資合伙企業(yè)等簽訂過(guò)國(guó)融證券的上市對(duì)賭協(xié)議，如果2021年國(guó)融證券不能上市，長(zhǎng)安投資需償付約16.23億元。如今期限將至，國(guó)融證券仍處于上市排隊(duì)中。

另一方面也受制于《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》的限制，長(zhǎng)安投資難以滿足相關(guān)財(cái)務(wù)要求。根據(jù)規(guī)定，券商控股股東的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別不低于500億元和200億元；而截至2020年6月，長(zhǎng)安投資的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)均不符合要求。如果長(zhǎng)安投資在5年過(guò)渡期仍未達(dá)到要求，國(guó)融證券就須由綜合類證券公司轉(zhuǎn)型為專業(yè)類證券公司。

于是，資金并不寬裕、且券商控股股東資格恐將丟失的長(zhǎng)安投資，找到了一個(gè)可能的入局者國(guó)信集團(tuán)。

作為青島國(guó)資旗下國(guó)有資本投資與運(yùn)營(yíng)的主體，金融類資產(chǎn)是青島國(guó)信重點(diǎn)布局的業(yè)務(wù)條線。目前青島國(guó)信重點(diǎn)投資的金融機(jī)構(gòu)包括青島銀行、青島農(nóng)商行、陸家嘴信托、泰信基金、中路財(cái)險(xiǎn)以及青島場(chǎng)外市場(chǎng)清算中心。此外控股經(jīng)營(yíng)的子公司則涵蓋小貸公司、融資擔(dān)保、股權(quán)投資、金融信息、產(chǎn)業(yè)投資基金等多個(gè)類金融領(lǐng)域。

證券公司仍然是國(guó)信金融資產(chǎn)布局中的“缺失一環(huán)”。

2020年9月，國(guó)信集團(tuán)曾向證監(jiān)會(huì)提交申報(bào)材料，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立一家證券公司。但該證券公司控股股東是外資機(jī)構(gòu)的意大利聯(lián)合圣保羅銀行，國(guó)信集團(tuán)為參股。

此次，國(guó)信集團(tuán)擬出資68億元收購(gòu)國(guó)融證券。根據(jù)公告，國(guó)信集團(tuán)以453832.46萬(wàn)元受讓國(guó)融證券股東所持737938954股股份，國(guó)信集團(tuán)與國(guó)信金控合計(jì)投資230327.39萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)國(guó)融證券新增股份374516089股。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，這兩者將形成互補(bǔ)，正好完成了青島國(guó)資的“一參一控”布局，“國(guó)信集團(tuán)收購(gòu)國(guó)融證券有利于青島金融業(yè)發(fā)展體系的豐富和金融牌照的完善。同時(shí)，國(guó)融證券有青島國(guó)資的入主，將會(huì)在未來(lái)資本力量的增強(qiáng)、管理的提升、業(yè)務(wù)的拓展等方面更有競(jìng)爭(zhēng)力和品牌影響力。”

02

一塊重要“拼圖”

此次國(guó)融證券收購(gòu)，國(guó)信集團(tuán)十分重視。有媒體報(bào)道稱，收購(gòu)是由國(guó)信集團(tuán)總經(jīng)理、黨委副書(shū)記鄧友成親自帶隊(duì)盡調(diào)。

無(wú)論是68億元的大手筆作價(jià)，還是總經(jīng)理親自出馬盡調(diào)，實(shí)際上都透露出青島這座城市對(duì)券商牌照的渴望。

作為重要的金融機(jī)構(gòu)和核心資本中介，證券公司總部對(duì)城市來(lái)說(shuō)意義重大，其手握的券商牌照一直是重要的金融牌照，是各地方政府的呵護(hù)對(duì)象，一地?fù)碛凶C券公司數(shù)量的多寡，也是當(dāng)?shù)亟鹑趯?shí)力的體現(xiàn)。不僅如此，本土券商更將從稅收、人才、資本甚至產(chǎn)業(yè)等多方面進(jìn)一步反哺城市發(fā)展。

“證券公司既是資本中介，又可以通過(guò)股權(quán)直投，對(duì)企業(yè)融資能起到非常關(guān)鍵的作用，進(jìn)而培育和引導(dǎo)一個(gè)城市的產(chǎn)業(yè)走向。”青島一家大型證券公司營(yíng)業(yè)部的負(fù)責(zé)人坦言，一個(gè)城市對(duì)自己的券商話語(yǔ)權(quán)更強(qiáng)，在資源配置上也能與城市更匹配，“綜合類證券公司要比專業(yè)類證券公司的含金量更高，對(duì)城市產(chǎn)業(yè)發(fā)展的助力更大。”

券商牌照的這些價(jià)值，青島看得到卻苦于缺失，因此補(bǔ)短板的心情更為迫切。

作為中國(guó)唯一的經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的以財(cái)富管理為主題的金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，青島的金融資源得天獨(dú)厚，金融實(shí)力也不容小覷。近日發(fā)布的第29期“全球金融中心指數(shù)報(bào)告（GFCI 28）”中，青島位居全球金融中心第42位，較上期提升5個(gè)位次，列上海、北京、深圳、廣州、成都之后。

青島證監(jiān)局信息顯示，截至2021年2月28日，青島市轄區(qū)內(nèi)共有證券公司及分支機(jī)構(gòu)156家，其中分公司35家，營(yíng)業(yè)部120家。其中，僅有中信證券（山東）注冊(cè)地為青島市。雖然中信證券（山東）注冊(cè)地并未變更，但在業(yè)務(wù)和管理上已與青島市財(cái)政局“脫鉤”。

經(jīng)濟(jì)、金融地位如此卓越的青島卻沒(méi)有屬于自己的券商牌照，這與城市的資源稟賦、實(shí)力、定位嚴(yán)重不符。

收購(gòu)國(guó)融證券是青島補(bǔ)齊券商牌照短板，在金融領(lǐng)域?qū)さ玫囊粔K重要“拼圖”。

早在收購(gòu)消息塵埃落定前，就有消息傳出：國(guó)融證券的戰(zhàn)投要求注冊(cè)地在內(nèi)蒙古的國(guó)融證券遷址。這進(jìn)一步佐證了青島國(guó)資收購(gòu)國(guó)融證券的深層次謀劃布局。

03

構(gòu)建國(guó)際金融中心的潛質(zhì)

改革開(kāi)放四十余年，中國(guó)誕生了一批超級(jí)金融城市。放眼這些超級(jí)金融城市，無(wú)一不是金融機(jī)構(gòu)的云集之地。

上海作為名副其實(shí)的國(guó)際金融中心，不僅集聚了包括股票、債券、期貨、貨幣、票據(jù)、外匯、黃金、保險(xiǎn)、信托等各類要素市場(chǎng)，持牌金融機(jī)構(gòu)總數(shù)更達(dá)到1600多家，其中外資金融機(jī)構(gòu)占30%。截至2020年8月31日，注冊(cè)地在上海的證券公司多達(dá)27家（包括資管公司和承銷保薦公司），證券營(yíng)業(yè)部超過(guò)700家。而注冊(cè)地在深圳市的證券公司（含資管子公司等）多達(dá)23家。

對(duì)標(biāo)先進(jìn)，同樣錨定構(gòu)建國(guó)際金融中心的青島，近年來(lái)發(fā)展迅猛。金家?guī)X金融聚集區(qū)作為試驗(yàn)區(qū)的核心區(qū)和主陣地，截至2020年12月21日，已聚集金融機(jī)構(gòu)和類金融企業(yè)1052家，其中大型法人機(jī)構(gòu)18家；持牌金融機(jī)構(gòu)211家，金融業(yè)態(tài)22類，成為青島金融業(yè)發(fā)展的“熱帶雨林”。

從全市金融業(yè)態(tài)角度來(lái)看，自青島銀行、青島農(nóng)商銀行，到中信（山東）證券、中路保險(xiǎn)，再到興華基金、陸家嘴信托、青銀租賃，再到去年12月獲批的港信期貨，青島市法人機(jī)構(gòu)已集齊七張金融牌照。如果此次收購(gòu)國(guó)融證券順利落地，這七張牌照將實(shí)現(xiàn)真正意義上的“圓滿”。

但與前排城市相比，青島依然有很大的成長(zhǎng)空間。

“十四五”開(kāi)局之年，也是青島的“項(xiàng)目落地年”，青島豐盈金融要素市場(chǎng)的步伐明顯加快。

今年一季度，日本歐力士平臺(tái)總部項(xiàng)目、意大利意才證券項(xiàng)目簽約，外資金融機(jī)構(gòu)引進(jìn)取得重要進(jìn)展，為金融業(yè)發(fā)展注入“新動(dòng)能”。

3月24日，青島市委副書(shū)記、市長(zhǎng)趙豪志帶隊(duì)赴京走訪，其中一站為中國(guó)證監(jiān)會(huì)。對(duì)于這個(gè)全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，青島黨政考察團(tuán)的此次走訪，顯然是想要借鑒證監(jiān)會(huì)監(jiān)管改革成果，進(jìn)一步提升金融監(jiān)管能力外，推動(dòng)城市加速布局資本市場(chǎng)、培養(yǎng)本土券商牌照和金融機(jī)構(gòu)總部。

在資本市場(chǎng)，青島國(guó)資的動(dòng)作頻頻。國(guó)信集團(tuán)正式公告擬收購(gòu)國(guó)融證券消息之前，3月25日，華西股份發(fā)布公告披露了其參股子公司——聯(lián)儲(chǔ)證券的增資事宜，青島全球財(cái)富中心開(kāi)發(fā)建設(shè)有限公司擬斥資16.5億元認(rèn)購(gòu)將成為聯(lián)儲(chǔ)證券第二大股東，同時(shí)青島融海金融控股有限公司也早已“潛伏”在這家券商股東之列。

青島還在謀求更高級(jí)別的市場(chǎng)要素。

今年全國(guó)兩會(huì)上，全國(guó)政協(xié)委員、青島市政協(xié)主席楊軍提出，建議國(guó)家發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)等中央部委給予大力支持，批準(zhǔn)在青島設(shè)立期貨交易所。而青島“十四五”規(guī)劃綱要中也提出，遠(yuǎn)期爭(zhēng)取開(kāi)展介于現(xiàn)貨與期貨之間的交易，拓展保稅展示交易、保稅期貨交易等功能業(yè)態(tài)創(chuàng)新。

基于自身的城市定位、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和資源稟賦，青島著力打造財(cái)富管理、創(chuàng)投風(fēng)投“兩個(gè)高地”的目標(biāo)，鉚足勁破局券商牌照乃至更高級(jí)別市場(chǎng)要素的行動(dòng)，讓我們看到了青島打造國(guó)際金融中心的潛質(zhì)。未來(lái)，青島還要持續(xù)修煉內(nèi)功，謀定快動(dòng)，為打造全球金融中心城市，積蓄發(fā)展動(dòng)能。

作者 | 長(zhǎng)亭  策劃 | 沈默  編輯 | 長(zhǎng)亭

責(zé)任編輯：榮瀟